Çarşamba günü Fed yetkililerinin 2024 için faiz indirimi iddia büyüklüğünü 1 puandan 0.5 puana indirmesi sonrasında global piyasalarda riskten kaçınma eğilimi görülürken Cuma günü bu baskının devam ettiğini lakin hafiflediğini gördük.
Çin’de Gayrimenkul şirketi Evergrande’ın borçlarını yine yapılandırmak için yapacağı toplantıyı ertelemesi Asya pay senedi piyasasında moralleri bozsa da S&P 500 vadeli endeks kontratı bu sabah %0.4 civarında artıyor. Bu artışta Apple’ın yeni model telefon satışlarının süratli olduğu beklentisi de tesirli oluyor.
Anadolu Ajansı’nın haberine nazaran Merkez Bankası TL’den dönüşümlü KKM hesapları için siyaset faizi düzeyindeki asgarî faiz oranı uygulamasına son verdi. Değişiklik TL’den dönüşümlü mevduat hesaplarının TL mevduata geçişini hızlandırmayı amaçlıyor görünüyor.
Hesaplamalarımıza nazaran Merkez Bankası’nın swaplar düşülmüş net döviz rezervleri geçen haftanın birinci dört gününde 3 milyar dolar artarak -65.8 milyar dolara yükselmiş görünüyor. Eylül’le birlikte aylık enflasyon oranlarının Temmuz ve Haziran’a nazaran kıymetli bir yavaşlama gösterebilecek olması nedeniyle Merkez Bankası’nın önümüzdeki aylarda döviz kurunda yükselişlere hudutlu da olsa müsaade verebileceğini kıymetlendiriyoruz. Ancak bu artışların aylık TL mevduat faizlerinin altında kalabileceğine dair görüşümüzü koruyoruz. (HSBC Portföy Yönetimi)
Çarşamba günü Fed yetkililerinin 2024 için faiz indirimi kestirim büyüklüğünü 1 puandan 0.5 puana indirmesi sonrasında global piyasalarda riskten kaçınma eğilimi görülürken Cuma günü bu baskının devam ettiğini ama hafiflediğini gördük. Cuma günü S&P 500 pay senedi endeksi günü %0.23 düşerek 4320 puanda tamamlarken ABD 2-yıllık tahvil faizi 3 baz puan düşerek günü %5.11’de tamamladı. Fed faiz kararı haftasında S&P 500 endeksi %2.9 düşerken 2-yıllık tahvil faizi toplamda 8 baz puan yükseldi.
Cuma günü Japonya Merkez Bankası’nın gevşek para siyasetine devam edeceği iletisi vermesi de doların genel olarak paha kazanmasında tesirli oldu. Euro/dolar paritesi %0.1 düşerek haftayı 1.0650 civarında tamamladı. İngiltere Merkez Bankası’nın genel faiz artışı beklentisinin bilakis Perşembe günü faizde değişikliğe gitmemesi haftanın son gününde Sterlin’i dolar karşısında olumsuz etkilemeye devam etti. Sterlin/dolar günü %0.5 düşerek 1.2240 civarında tamamladı. Sterlin/dolar haftanın tamamında %1.1 geriledi.
ABD’de Cuma günü açıklanan datalara nazaran S&P Küresel ABD imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Eylül’de 47.9’dan 48.2’ye yükselmesi beklenirken 48.9 olarak açıklandı. Başka yandan S&P Küresel hizmet PMI ise 50.5’ten 50.7’ye yükselmesi beklenirken piyasa beklentisinin altında, 50.2 düzeyinde duyuruldu.
Çin’de Gayrimenkul şirketi Evergrande’ın borçlarını tekrar yapılandırmak için yapacağı toplantıyı ertelemesi Asya pay senedi piyasasında moralleri bozsa da S&P 500 vadeli endeks kontratı bu sabah %0.4 civarında artıyor. Bu artışta Apple’ın yeni model telefon satışlarının süratli olduğu beklentisi de tesirli oluyor. Euro/dolar bu sabah 1.0640 dolar civarında süreç görürken ons altın 1924 dolar civarında yatay bir seyir izliyor.
Turizm Bakanlığı bilgilerine nazaran Türkiye’yi ziyaret eden yurtdışı turist sayısı Ağustos’ta geçen yılın birebir ayına nazaran %5.7 artarken, Temmuz’da artış oranı %7.3, Haziran’da ise %11.4 olarak gerçekleşmişti. Turist sayısı artış suratında yavaşlama son aylarda dikkat çekiyor. Bölüm temsilcileri, bu durumda turizmcilerin maliyet artışlarını fiyatlara yansımasıyla Türkiye’nin turistler için Mısır vs. üzere ülkelere nazaran daha değerli kalmasının tesirli olduğunu kıymetlendiriyor.
Dolar/TL Merkez Bankası’nın faizi piyasa beklentisine paralel olarak 5 puan artırdığı ve %30’a yükselttiği geçen hafta %0.8 yükselerek haftayı 27.19 civarında tamamladı. TCMB’nin geçen hafta döviz arzını değerli ölçüde yavaşlattığını ve rezerv biriktirdiğini hesaplıyoruz. Hesaplamalarımıza nazaran Merkez Bankası’nın swaplar düşülmüş net döviz rezervleri geçen haftanın birinci dört gününde 3 milyar dolar artarak -65.8 milyar dolara yükselmiş görünüyor. Eylül’le birlikte aylık enflasyon oranlarının Temmuz ve Haziran’a nazaran değerli bir yavaşlama gösterebilecek olması nedeniyle Merkez Bankası’nın önümüzdeki aylarda döviz kurunda yükselişlere sonlu da olsa müsaade verebileceğini kıymetlendiriyoruz. Ama bu artışların aylık TL mevduat faizlerinin altında kalabileceğine dair görüşümüzü koruyoruz. (HSBC Portföy Yönetimi)
Anadolu Ajansı’nın haberine nazaran Merkez Bankası TL’den dönüşümlü KKM hesapları için siyaset faizi düzeyindeki en az faiz oranı uygulamasına son verdi. Buna nazaran bankalar TL’den dönüşümlü KKM hesapları için %30 düzeyindeki haftalık repo ihale faizinden daha düşük faiz oranları verebilecek. Habere nazaran, “Merkez Bankası’nın siyaset faizinden düşük oranlar uygulanan KKM hesaplarında kur farkının banka tarafından ödenecek faiz yahut kar hissesinden yüksek lakin siyaset faizi ile hesaplanan meblağdan düşük olması durumunda ortadaki farkın tamamı banka tarafından karşılanacak. Kur farkının siyaset faizi ile hesaplanan fiyattan yüksek olması durumunda ise kelam konusu takviye meblağının, siyaset faizi ile hesaplanan fiyata kadar olan kısmı banka tarafından ödenirken, üzerindeki kısmı Merkez Bankası tarafından ödenecek.” Değişiklik TL’den dönüşümlü mevduat hesaplarının TL mevduata geçişini hızlandırmayı amaçlıyor görünüyor.
Merkez Bankası bu sabah X hesabında “2024 yılında dezenflasyonu tesis etmeye yönelik yol haritamızı kararlılıkla uygulamaya devam edeceğiz. Son periyottaki düzenlemelerimiz Türk lirası mevduat hissesinin arttırılmasını hedeflemektedir. Öncü göstergeler, yerli ve yabancı yatırımcıların portföylerindeki Türk lirası varlıkların hissesini artırmaya başladığına işaret etmektedir. Türk lirası varlıklara yönelik mahallî ve memleketler arası talebi arttırmaya kararlıyız” Tabirlerini kullandı.
Yurtdışında global piyasalar açısından haftanın en kıymetli dataları ABD’de Perşembe günü açıklanacak ABD 2. Çeyrek büyümesi revize kıymeti ve Cuma günü açıklanacak ve Fed’in favori enflasyon göstergesi olan Ağustos çekirdek PCE endeksi enflasyonu. 12-aylık çekirdek PCE deflatörünün %3.3’ten %3.5’e yükseldiği öngörülüyor (Bloomberg anketi).
Türkiye’de Perşembe günü açıklanacak PPK toplantı özetinde faizlerin bundan sonraki seyrine ait ipuçları aranacak. Öteki yandan, S&P’nin Cuma günü Türkiye piyasaları kapandıktan sonra Türkiye’nin kredi notuna ait kıymetlendirme yayınlaması bekleniyor.
HSBC Portföy Yönetimi bülteninden alıntıdır
