Suudi Arabistan ve Rusya’nın gönüllülük temeliyle gerçekleştirdiği arz kesintisini yıl sonuna kadar devam ettireceğine yönelik paylaşılan haber sonrasında Brent Petrol fiyatının 10 ay öncesinde test ettiği 90 dolar düzeyine ulaşması dikkat çekerken piyasalar güç maliyetlerinin artacağı niyetinden yola çıkarak huzursuz olduğu enflasyon psikolojisi ile merkez bankaları üzerinde baskı oluşturmaya çalıştı.
Dünyanın en değerli oyuncusu Fed’in faizleri uzun bir mühlet yüksek tutacağına yönelik olumsuz seyir Dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerini üst çekerken 1 adet daha faiz artışı ihtimali vadeli varsayımlarda yüksek sesle konuşulmaya başlandı. Dünyanın en kıymetli ikinci oyuncusu ECB ise bir yandan bozulan ekonomik aktivite başka yandan da negatif gerçek faiz ortamının oluştuğu yüksek enflasyon ortasında tercihini yapacağı değerli bir dönemece girmiş bulunmaktadır.
Küresel piyasalar Fed ve ECB tarafındaki gelecek periyot aksiyonlarını merakla beklerken içeride kademeli bir biçimde rasyonel siyasetlere dönüş gerçekleştiren Türkiye’ye yönelik küresel cephede destekleyici açıklamalar gelmektedir. 5 yıllık ülke risk primimizin 700’lerden 400’lerin altına sarktığı bir ortamda memleketler arası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in ülkemizin görünümünü negatiften durağana çekmesi dikkat çekerken gerek Fitch gerekse bir başka kuruluş Moody’s’in rasyonel siyasetlerin devamında kredi not artırımı da gelebilir bakış açısı, Orta Vadeli Program sonrasında yabancı kurumların yıl sonuna yönelik faiz oranı beklentilerini üst çekmesi, Türkiye’nin seçim sonrasında attığı adımların küresel cephede takviye gördüğünün en kıymetli delilidir. Siyasetlerin devamlılığının sürüp sürmemesi konusunda TCMB para siyaseti kararları kritik bir ehemmiyete sahiptir.
11 – 15 Eylül haftasına başlarken hem içeride hem de dışarıda kıymetli haber akışlarının olduğunu söyleyebiliriz. Dışarıda en çok dikkat çekecek ve haftayı domine edecek gelişmeler ABD’den TÜFE, Euro Bölgesinden ECB Faiz Kararı & Lider Lagarde konuşması olarak izah edilebilir. İçeride ise Sanayi Üretimi başta olmak üzere Perakende Satışlar, Cari Hesap, İşsizlik Oranı, Merkezi İdare Bütçe İstikrarı ve Piyasa İştirakçileri Anketinde her ay takibimizde olan yıl sonu enflasyon beklentisi takip edilebilir.
Enerji fiyatlarındaki yükseliş ile birlikte Enflasyon tedirginliğinin piyasa dinamikleri üzerinde tesirli olduğu bir ortamda Fed faiz artış tarafında Eylül sonrasında bir aksiyon alır mı konusunda enflasyonun seyri, büyüme ile enflasyon ortasında değerli bir uğraş veren ECB tarafında ise enflasyonla uğraş konusu rafa mı kalkıyor sorusunun yanıtı Dolar endeksinden EURUSD paritesine, Altın’dan Petrol’e, Sp500’den Dax40 ve ABD Tahvil Faiz Oranlarına kadar piyasalar nezdinde referans olan finansal varlıklar üzerinde sert tesir oluşturabilir.
1885 – 1985 düzeyleri ortasında 100 dolarlık bir marj alanına sıkışan ve alıcı -satıcı çabasının sürat kesmeden devam ettiği Ons Altın, ECB’nin faiz artış temasına devam etme beklentisinin düşmesi, enflasyon tedirginliği sebebiyle Fed’in uzun bir mühlet faizleri yüksek tutacağına yönelik beklenti sebebiyle 21 günlük üssel hareketli ortalama 103,80 üzerinde müspet görünümüne devam eden Dolar Endeksi ve 34 günlük üssel hareketli ortalama 1,0865 altında negatif trend beklentisini ön planda tutan EURUSD paritesi, 4350 düzeyini taban kabul ederek sihirli ortalamalar 200 günlük üssel ve kolay hareketli ortalamalar 4200 – 4300 bölgesi üzerinde olumlu trendine devam eden SP500, 16 yılın en yüksek düzeyi yüzde 4,37 düzeyinden uzaklaşsa da 55 günlük üssel hareketli ortalama yüzde 4,05 üzerinde müspet trend beklentisine devam eden ABD 10 yıllık tahvil faiz oranı, ruhsal 25,00 düzeyi üzerinde kalmayı başaran ve son tepe düzeyi 27,23’e göz kırpan USDTRY, seçim meçhullüğü ortadan kalktıktan sonra 13 günlük üssel hareketli ortalama (8000) eşliğinde yükselişine devam eden ve daima TL bazlı yeni tepe düzeyleri kaydeden Bist100 endeksi yeni haftanın en değerli referans varlıkları olarak izah edilebilir.
