FED’in muğlak tabirlerde dolu ve irtibat manasında başarısız geçen FOMC toplantısı akabinde dün sahneye çıkan TCMB, siyaset faizini piyasa beklentilerine paralel (öngörülebilirlik önemli) 500 baz puan artırarak %30 düzeyine yükseltti. Siyaset faizinin mayıs ayında (seçim öncesi) %8,5 düzeyinde olduğunu not edelim. Kulislerde, artırım oranının daha yüksek seviyede de olabileceği (jumbo) konuşuluyordu. Bu nedenle USDTRY kuru hafif bir yükselişle 27,10 düzeyine gelirken, pay senetleri günü %3,6 yükselişle tamamladı. Tahvil faizleri ise sakin seyirlerini korudu.
TCMB’nin karar metninde evvelki metinlere nazaran majör bir değişim göremesek de, aylık bazda bakıldığında enflasyonun ana eğiliminde düşüşün başlayacağı, 2024 yılında dezenflasyon sürecine girileceği, TL cinsi varlıklara ise gerek yurtiçi gerekse de yurtdışından talebin artmaya başlandığı tabirlerine yer verildiğini gördük.
Seçim periyodu öncesinde mütemadiyen yükselen ve 91 düzeyini aşan tüketici itimat endeksi, sonrasında ise sert bir düşüş kaydetmişti. Dün TÜİK tarafından açıklanan eylül verisi %5,1 artışa işaret ederken, endeks 71,5 düzeyine toparlandı. Buna karşın, Mayıs ayındaki doruğunun yaklaşık %21,5 altında olduğunu da not düşmüş olalım.
FED toplantısı akabinde dün TCMB ile tıpkı dakikalarda karar açıklayan İngiltere Merkez Bankası (BoE), siyaset faizini değiştirmeyerek %5,25 düzeyinde sabit bıraktı. Karar bir ölçü sürpriz olarak görünse de, faiz toplantısı öncesinde %7 olan beklentiye karşı enflasyonun %6,7 seviyesinde artması, bu istikamette bir karara sebebiyet vermiş olabilir. Sterlinin beklentimiz ile uyumlu kıymet kaybetmeye devam ederken, 1,30 düzeyinin üzerinden açmış olduğumuz kısa durumumuzda 1,21 – 1,22 düzeyini kâr al bölgesi olarak takip edeceğiz.
ABD borsaları ‘şahin’ FED akabinde dün geceyi de (%2) satış baskısı ile tamamladı. ABD’de 2 ve 10 yıl vadeli gösterge devlet tahvili faizleri bu sabah son 16-17 yılın yeni tepesi olan sırası ile %5,15 ve %4,48 düzeyine ulaştı. Hatırlanacağı üzere, faiz indirimlerinin ne vakit başlayacağını merak eden piyasaları, karşılarında 2024 ve 2025 sonu faiz beklentilerinin yarım puan üst istikamette güncellendiğini bulunca, ABD Doları sert bir halde pahalanmış, bu kapsamda kıymetli metaller de başlarını aşağıya çevirmişlerdi.
Fiyat düzeylerine bakmak gerekirse, GBPUSD paritesi 1,23 düzeyinin de altına inerek hızla 1,21 düzeyindeki maksadımıza yanlışsız bir adım daha yaklaşırken, EUR 1,06’lı düzeylerde salına devam ediyor. Bu bağlamda, doların piyasa kuru olan DXY de arka arda 10. haftayı da yükseliş isteği ile tamamlamaya aday görünüyor. Teknik mânâda, DXY cephesinde 105,3 düzeyinin üzerinde doların güçlü seyrini artırarak muhafazasına imkân tanıyoruz. Altının ons fiyatı ise hafta içinde elde ettiği kazanımları koruyamayarak 1,920 dolar düzeylerinde tutunmaya çalışarak geçen haftaya nazaran değerli bir değişim kaydetmediğini görüyoruz.
Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bu sabah sonuçlanan olağan faiz toplantısında, çok düşük faiz oranlarını koruduğunu ve gelecekteki para siyasetine ait güvercin yönlendirmesini de sürdürdüğünü, büyük mali teşviki evreli olarak kaldırmak için de ivedisi olmadığının sinyalini verdi. Dolar, Japon Yeni karşısında 148 düzeyinin üzerinde ve ‘tehlikeli’ sularda yüzerken, Japonya Maliye Bakanı Suzuki, para ünitelerine ait rastgele bir opsiyonu göz arkası etmeyeceğini söyleyerek geçtiğimiz Eylül ve Ekim aylarında gerçekleştirdiği müdahalelerin döviz piyasasında makul tesirleri olduğunu, döviz oynaklığının çok hâle gelmesi durumunda rastgele bir seçeneği göz gerisi etmeyeceklerini söyledi.
Yeni gün başlangıcında, BoJ’un çok gevşek para siyasetine bağlı kalması ve görünümünde rastgele bir değişiklik yapmaması, ABD faiz oranlarının ise yüksek kalmasını, pay senetleri ve tahviller üzerinde baskı kurdu. Gösterge endeks Tokyo borsası %1 gerilerken, MSCI Dünya endeksi %1,7 düştü! Bu ortada 10 yıllık Japon devlet tahvil getirisinin %0,75 düzeyine dayanarak son 10 yılın tepesinde olduğunu not edelim. Japonya’da açıklanan datalar, çekirdek enflasyonunun ağustos ayında istikrarlı seyrederek arka arda 17. ayda da merkez bankasının %2’lik maksadının üzerinde kaldığını gösterdi. Enflasyonun yüksek seyretmesine karşın çok gevşek para siyaseti duruşundan çıkılmaması YEN üzerinde fiyat baskısının daha da artacağının bir işareti olarak görülebilir.
Mali piyasaların gündeminde bugün İngiltere’de perakende satışlar, Almanya, EURO Bölgesi ve ABD’de ise imalat ve hizmetler PMI dataları takip edilebilir.
Kıbrıs İktisat Bankası sabah bülteninden alıntıdır
